Некоторые особенности регулирования фондом SICAR в Люксембурге

Фонд не платит налоги от доходов, полученных в виде процентов, дивидендов, имущества после ликвидации ит.п., а также не платит налоги на прирост капитала, налог на объявленный уставный капитал, налоги на имущество, не платит ежегодные лицензионные сборы за право осуществления своей деятельности, а также пользуется налоговыми льготами по соглашениям об избежании двойного налогообложения (в том числе с Россией).

Если сравнивать Фонд с Лихтенштейнским трастовым предприятием, то Фонд имеет ряд существенных преимуществ:

1. Фонд – является коммерческой организацией, основной целью деятельности которой является извлечение прибыли, в то время как трастовое предприятие является некоммерческой организацией, нацеленной на пассивное владение и управление активами в интересах своего бенефициара, которая может совершать сделки лишь постольку, поскольку это необходимо для обеспечения интересов бенефициара.

2. Фонд может иметь различные организационно- правовые формы в зависимости от целей учредителей (акционерное общество, компания с ограниченной ответственностью, партнерство, товарищество на вере и т.д.), а трастовое предприятие лишь одну.

3. Паи фонда котируются на фондовой бирже, что может быть удобно для привлечения внешних инвесторов.

4. Управляющим активами Фонда может быть любая иностранная организация (в том числе и российская) без необходимости получения лицензий или специальных одобрений со стороны государственных органов Люксембурга. Управляющим трастового предприятии должна быть специальная компания, имеющая соответствующую лицензию.

5. Более выгодное налогообложение Фонда. Трастовое предприятие будет вынуждено платить от 0,6 до 2% налогов на капитал. Кроме этого у Люксембурга есть налоговое соглашение с Россией, в отличие от Лихтенштейна. Поскольку Лихтенштейн является единственной страной Романо-Германской системы права, где существует такая форма организации как траст или трастовое предприятие, то единственными возможными альтернативами Лихтенштейну могут выступать только страны Англо-Саксонской системы права, где траст НЕ ЯВЛЯЕТСЯ юридическим лицом.

Таким образом, Фонд представляет собой более гибкий инструмент для проведения различного рода схем, начиная от просто пассивного владения некоторыми активами и заканчивая инвестиционными операциям с привлечением внешних инвесторов, а также деятельность на российских и иных фондовых рынках. В фонде могут аккумулироваться финансовые потоки от холдинговых компаний, а также от собственной инвестиционной деятельности Фонда (например, на российском рынке ценных бумаг) которые в дальнейшем могут перераспределяться для целей финансирования российских предприятий, а также, в случае необходимости, распределяться в виде дивидендов в пользу акционеров фонда, которые, в свою очередь, могут выплачивать дивиденды конечному бенефициару.

Следует также отметить, что Фонд является инвестиционной компанией, а соответственно, инвестиционная деятельность Фонда в сравнении с деятельностью обычной оффшорной компании будет выглядеть наименее подозрительно и более экономически обосновано.