Налоговый режим SPV

SPV (special purpose vehicle) – это организация, которой оригинатором уступаются права требования по денежным обязательствам должников, и которая выпускает денежные обязательства (notes), имеющие в своей основе активы, полученные от оригинатора.

Notes представляют собой особый вид денежных обязательств, являющихся ценными бумагами, но не являющихся облигациями, которые размещаются SPV среди инвесторов и по которым осуществляются выплаты денежных средств, получаемых за счет взимания средств с должников на основании полученных от оригинатора прав требования.

Налоговый режим SPV в Италии до настоящего времени остается неясным и дискуссионным. Данная неопределенность является следствием полного отсутствия каких-либо официальных указаний, разъяснений или судебной практики, касающихся налогового режима SPV.

В целом в Италии SPV, являющиеся резидентами, облагаются следующими налогами:

1. Налогом на корпорацию (IRPEG). Объектом обложения которого является совокупный доход компании за год. (В 2002г. ставка данного налога составляла 36%).

2. Региональным налогом (IRAP). Объектом обложения также является совокупный доход компании за год. (В 2002г. ставка налога составляла 4,75%, при этом для SPV, осуществляющих деятельность в регионах Ломбардия и Марке была установлена дополнительная надбавка в размере 1%).

Однако, в соответствии с правилами бухгалтерского учета, установленными для SPV Банком Италии, активы и денежные обязательства, а также любые другие ценности, имеющие прямое отношение к секьюритизации прав должны рассматриваться как забалансовые активы, денежные обязательства и ценности. Как следствие, отнесение прав, обязательств, возникающих из выпуска долговых обязательств (notes), а также всех денежных средств к забалансовым, итальянская доктрина рассматривает доходы, полученные SPV от выплаты процентов и другой выручки, а также проценты по долговым обязательствам, связанные с секьюритизацией, как не подлежащие включению в налогооблагаемую базу по налогам на доходы SPV.

Данная позиция строится на том, что согласно ст.52 ICTA статьи доходов и статьи расходов должны учитываться при оценке облагаемого дохода только в пределах требований, установленных для отчета о прибылях и убытках соответствующего налогоплательщика.

Тем не менее, необходимо отметить, что итальянские налоговые органы еще не высказали свою точку зрения по данному вопросу, а, следовательно, они могут предпочесть более консервативное видение данного вопроса, в соответствии с которым весь доход, полученный SPV подлежит налогообложению не смотря на систему бухгалтерского учета. Данная позиция может основываться на буквальном толковании нормы ст.75(3) ICTA, устанавливающей, что доходы и другие поступления, любого вида и происхождения относятся к доходам, даже если они не были включены в отчет о прибылях и убытках.

В том случае если Министерство Финансов Италии примет данную позицию, то любое превышение доходов от полученных прав требования, над процентами, выплачиваемыми по долговым обязательствам и другими расходами, связанными со сделкой, будут облагаться налогом по указанным выше правилам.